5月12日，川發(fā)龍蟒（002312.SZ）年度股東大會召開，會后一位高管對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“如果按照目前各大上市公司披露的擬擴張的磷酸鐵鋰產(chǎn)能，那簡直就‘不得了’了。不過，目前實際生產(chǎn)出的磷酸鐵鋰并沒有那么多?！?/p>

◎川發(fā)龍蟒董事長毛飛表示，未來磷酸鐵鋰行業(yè)將由現(xiàn)在的“小化工”變?yōu)椤按蠡ぁ保绕闯杀九c質(zhì)量將成為關鍵?！拔覀儠迅鞣N資源用好，從而保證在行情好時，可以多掙點；行情不好時也始終能生存下去。”

“如果按照目前各大上市公司披露的擬擴張的磷酸鐵鋰產(chǎn)能，那簡直就‘不得了’了。不過，目前實際生產(chǎn)出的磷酸鐵鋰并沒有那么多。”5月12日，川發(fā)龍蟒（002312.SZ）年度股東大會召開，會后一位高管對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

今年2月，這家主要生產(chǎn)磷肥等產(chǎn)品的化工巨頭，宣布擬投資120億元建設德陽川發(fā)龍蟒鋰電新能源材料項目，入局磷酸鐵鋰領域。目前，項目已經(jīng)開工建設，而這一舉動也成為此次股東會上外界關注的焦點。

會上，川發(fā)龍蟒董事長毛飛表示，未來磷酸鐵鋰行業(yè)將由現(xiàn)在的“小化工”變?yōu)椤按蠡ぁ?，比拼成本與質(zhì)量將成為關鍵?！拔覀儠迅鞣N資源用好，從而保證在行情好時，可以多掙點；行情不好時也始終能生存下去。”

肥料供需緊張，主業(yè)或進入較長景氣周期

去年川發(fā)龍蟒實現(xiàn)營收約66.45億元，同比增長28.28%；歸母凈利潤約10.16億元，同比增長51.94%。考慮到2020年川發(fā)龍蟒歸母凈利潤已增長了690%，這份財報頗為“靚麗”。今年一季度，公司實現(xiàn)營收約23.29億元，同比增長64.06%；歸母凈利潤約2.73億元，同比增長145.7%。

川發(fā)龍蟒之所以實現(xiàn)業(yè)績較快增長，這與近年來磷化工行業(yè)高景氣有關。川發(fā)龍蟒生產(chǎn)的產(chǎn)品，主要工業(yè)級磷酸一銨、飼料級磷酸氫鈣、肥料級磷酸一銨等產(chǎn)品，主要用作肥料和飼料添加劑等。其中肥料系列產(chǎn)品貢獻了公司去年52%以上的營收。

“國際國內(nèi)產(chǎn)品供需結(jié)構(gòu)失衡一定程度上延續(xù)了行業(yè)高景氣度，具體從供給端來看，俄羅斯、烏克蘭作為全球主要化肥的出口國，受近期俄烏沖突影響，目前暫停出口；同時受此連帶影響，歐盟最大的磷肥生產(chǎn)企業(yè)暫時停產(chǎn)?！?月15日，川發(fā)龍蟒在接受投資者調(diào)研時稱。

一方面是國際上供給收縮，另一方面，國內(nèi)近年來受環(huán)保等因素影響，大量的小廠關閉，產(chǎn)能收縮。實際上，今年4月7日，工信部等六部門聯(lián)合印發(fā)《關于“十四五”推動石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》。意見指出要嚴控磷銨、黃磷等行業(yè)新增產(chǎn)能，加快低效落后產(chǎn)能退出。

“而肥料一定程度上屬于剛需產(chǎn)品?！?月12日，上述川發(fā)龍蟒高管向記者稱，未來磷肥行業(yè)或進入一個較長的景氣周期，中間可能會有所波動，但整體上會呈現(xiàn)向上的趨勢。

實際上，不僅是川發(fā)龍蟒，其他磷肥企業(yè)近年來也業(yè)績不錯。

比如，今年一季度，國內(nèi)磷肥龍頭云天化（600096.SH）實現(xiàn)營收149.62億元，同比增長13.28%；歸母凈利潤16.46億元，同比增長186.15%。云圖控股（002539.SZ）今年一季度營收55.18億元，同比增長87.03%，歸母凈利潤4.65億元，同比增長157.59%。

擴產(chǎn)潮下斥資120億元進軍磷酸鐵鋰行業(yè)

相比于肥料等相對傳統(tǒng)業(yè)務，在股東會上外界最關心的是川發(fā)龍蟒進軍磷酸鐵鋰領域的情況。

今年2月，川發(fā)龍蟒宣布投資120億元建設德陽川發(fā)龍蟒鋰電新能源材料項目，目前該項目已開工，建設周期計劃為2022年3月至2026年12月。

考慮到截至今年3月末，川發(fā)龍蟒的總資產(chǎn)約108億元，這筆金額高達120億元的投資可謂是公司的大手筆。不過，川發(fā)龍蟒入局新能源鋰電領域之時，國內(nèi)磷酸鐵鋰產(chǎn)能過剩苗頭已開始顯露。根據(jù)電池中國不完全統(tǒng)計，各廠商宣布的磷酸鐵鋰擴產(chǎn)規(guī)模加上現(xiàn)有產(chǎn)能已超500萬噸。相較之下，2021年國內(nèi)酸鐵鋰出貨量為47萬噸。

在新一輪磷酸鐵鋰擴產(chǎn)潮中，既有原來的磷酸鐵鋰廠商，比如德方納米（300769.SZ）、富臨精工（300432.SZ）等；也有業(yè)務擴展至磷酸鐵鋰的三元鋰電池生產(chǎn)企業(yè)，比如長遠鋰科（688779.SH）、當升科技（300073.SZ）、中偉股份（300919.SZ）等；更有各類化工巨頭，比如龍佰集團（002601.SZ）、川恒股份（002895.SZ）、萬華化學（600309.SH）等。

而大量化工企業(yè)之所以入局磷酸鐵鋰，也是看到了其中的機會。目前，在新能源行業(yè)較為火熱的背景下，國內(nèi)磷酸鐵鋰的需求增長迅猛，其價格一路攀升至當前約15萬元/噸的高位。而在“雙碳”戰(zhàn)略下，根據(jù)信達證券測算，到2025年全球磷酸鐵鋰需求將增長至181萬噸。

“未來將拼成本確保行情不好時也能生存”

“如果按照目前各大上市公司披露的擬擴張的磷酸鐵鋰產(chǎn)能，那簡直就‘不得了’了?！币晃淮òl(fā)龍蟒的高管對《每日經(jīng)濟新聞》記者稱，不過目前這些產(chǎn)能很多還沒有落地，磷酸鐵鋰仍處于緊平衡狀態(tài)。

“預計2022年磷酸鐵鋰供需緊平衡狀態(tài)；2023年隨著新增產(chǎn)能釋放供應緊張局面將得到緩解?！?月22日，川發(fā)龍蟒在2021年業(yè)績說明會上稱，總的說來，未來磷酸鐵鋰行業(yè)競爭格局可能存在較大變化，磷、鋰資源規(guī)模占優(yōu)、一體化能力突出、成本優(yōu)勢明顯的企業(yè)有望占據(jù)重要市場份額。

對于磷酸鐵鋰行業(yè)的產(chǎn)能過剩風險，在12日的股東大會上，毛飛也進行了回應。他表示，“作為一個靠資源、靠技術的企業(yè)，（我們）與一般的企業(yè)不同。不是隨便在哪里架個爐子，然后所有的原料都要到外面買。”毛飛表示，公司與一般企業(yè)最大的區(qū)別是，在整個過程中不追求第一輪搶占風口，而是追求各要素最佳的聚集。

“我們不會為了快而盲目決策，也不會因為別人要上產(chǎn)能，就被嚇破了膽，不敢上?！泵w表示，公司還是堅持原來的策略，把各種資源用好，從而保證行情時可以多掙點，行情不好時也始終能生存下去。

在毛飛看來，未來磷酸鐵鋰行業(yè)將由現(xiàn)在的“小化工”變?yōu)椤按蠡ぁ?，比拼成本與質(zhì)量將成為關鍵，川發(fā)龍蟒將努力追求在成本上居于行業(yè)前三分之一的領先地位。每經(jīng)記者 朱萬平 每經(jīng)實習編輯 楊夏

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