作 者丨吳抒穎

編 輯丨張偉賢

圖 源丨視覺中國(000681)

【資料圖】

2022年7月29日晚間，中國恒大發(fā)布公告介紹近期業(yè)務進展，并公布其境外債務重組工作進展及基本原則。針對該公告，21世紀經(jīng)濟報道記者獨家采訪了中國恒大行政總裁、執(zhí)行董事肖恩。

肖恩表示，在各個方面，特別是主要債權(quán)人的理解和支持下，境外債務重組方案的協(xié)商與推進取得了積極進展，為了向市場和社會各方負責，履行恒大不逃廢債、提升管理決策的透明度等一系列承諾，也是應境外主要債權(quán)人的要求，恒大決定盡早公布境外債務重組的階段性進展。

肖恩同時表示，根據(jù)目前的情況，要完成預期中的境外債務重組工作，還需要社會各界給予恒大更多的耐心和時間。

以下是采訪實錄：

21世紀經(jīng)濟報道（下稱“21世紀”）：我們注意到此次公告的主要內(nèi)容是集團境外債務的重組框架，雖然是一個積極的進展，但并不是一個市場預期中的具體方案，請問集團在推進重組方案過程中遇到了什么困難？目前進展如何？

肖恩：一段時間以來，集團管理層向各方表達了最大的誠意和最積極的態(tài)度，我們與境內(nèi)外債權(quán)人之間搭建了良好的溝通機制，交流及時順暢，合作也很緊密。同時，我們積極配合債權(quán)人顧問對集團相關(guān)業(yè)務開展盡調(diào)工作，目前溝通比較充分。

可以說在各個方面，特別是主要債權(quán)人的理解和支持下，重組方案的協(xié)商與推進取得了積極進展。但是，與國際上同等規(guī)模的企業(yè)在推進重組時遇到的情況比較類似，前期我們也耗費了不少時間，希望大家能夠客觀看待集團重組的復雜性和難度。

恒大集團本身規(guī)模龐大、業(yè)務繁多，目前又面臨很大的經(jīng)營困難，我們正傾盡全力推進復工復產(chǎn)保交樓，保障恒大汽車、物業(yè)的持續(xù)經(jīng)營等化險自救工作，在風險化解委員會的指導和支持下盡最大可能地推進全面?zhèn)鶆罩亟M工作；此外為了不影響重組，我們恪守承諾，對恒大物業(yè)134億存款被劃扣進行了全面調(diào)查，未來還會積極配合監(jiān)管部門的要求，做好后續(xù)工作。根據(jù)目前的情況，要完成預期中的境外債重組工作，還需要社會各界給予我們更多的耐心和時間。

在這段時間里，為了向市場和社會各方負責，履行我們不逃廢債、提升管理決策的透明度等一系列承諾，也是應境外主要債權(quán)人的要求，我們決定盡早公布境外債務重組的階段性進展。我也想借這個機會，衷心感謝境內(nèi)外廣大債權(quán)人、業(yè)主、供應商等方方面面對恒大集團的耐心、信任和支持！

21世紀：公告中提到了集團希望在2022年內(nèi)盡快公布具體方案并取得積極進展，目前是否有初步的信息可以透露？

肖恩：我們希望達成的境外債務重組方案，將是一個各方協(xié)商、展現(xiàn)共識的結(jié)果，關(guān)鍵還是要與集團境內(nèi)債務的化解和平衡做好銜接，一并考慮。對于大家的關(guān)切，公司上下感同身受，目前正通過各種渠道與境內(nèi)公開市場債券持有人、商票持有人等各個方面積極協(xié)商，一起想辦法，共渡難關(guān)。

為了做好交流和協(xié)商，我們在今年1月和3月先后兩次召開了全球債權(quán)人電話會議，自此公司與境內(nèi)外債權(quán)人及其顧問一直都在保持有效的溝通與交流，同時配合必要的盡職調(diào)查，就債務重組原則、方案框架等諸多方面達成了基本共識，這也是境外債權(quán)人給公司的寶貴信任。

有了這些基礎，不論是復牌還是重組，可以說我們都有了更明確的目標和方向。未來，我們將一一落實監(jiān)管機構(gòu)對復牌的要求、進一步開展與境內(nèi)外債權(quán)人溝通和交流。雖然路還很長，但集團一直在努力保持市場信心，有努力就有可能。接下來，公司將與各方一起統(tǒng)籌考慮境內(nèi)外的債務重組安排，以最大的誠意盡快達成各方都能認可的階段性成果，努力達成一個依法、公平、市場化地對待各類債權(quán)人的一攬子解決方案。

21世紀：公告中涉及的重組方案原則提到會以資產(chǎn)包形式給予境外債權(quán)人重組保障措施，同時重組方案的范圍也僅限于境外債務，這些措施和安排是否影響境內(nèi)債權(quán)人合法權(quán)益？

肖恩：我想強調(diào)一點，恒大集團遵循市場慣例，公平地對待每一位債權(quán)人的權(quán)益和訴求。境外債重組框架的推出是各方努力的重要進展，也是我們堅定信念，逐步、有序化解債務危機的重要一步，不會影響境內(nèi)債權(quán)人的合法權(quán)益。

一般而言，推出債務重組方案的目的是化解風險、爭取共益，會基于債務本身進行分析和資產(chǎn)匹配，未來可能用于重組的境內(nèi)資產(chǎn)，都將是經(jīng)過多方論證、境外債權(quán)人可依據(jù)適用法律追索的資產(chǎn)。

目前境外債的總規(guī)模大約是227億美元，是集團整體債務的一部分，公司的絕大部分業(yè)務都在境內(nèi)，公司債務完成重組的重要前提之一就是公司能夠持續(xù)經(jīng)營，我們不遺余力推進保交樓等化險自救工作，本身就包括了保障廣大業(yè)主、供應商、商票持有人等利益相關(guān)方的合法利益。

我們不會以犧牲境內(nèi)債權(quán)人利益為代價，而是會力求恢復和保持企業(yè)的經(jīng)營造血能力。這樣，才能最大化公司境內(nèi)外資產(chǎn)價值，依法、依規(guī)、公平地統(tǒng)籌解決公司全盤債務問題，逐步逐步化解風險。

21世紀：剛剛你提到了香港聯(lián)交所給恒大發(fā)來了復牌指引，那么重組方案延期和推進是否會對復牌造成影響？

肖恩：根據(jù)香港聯(lián)交所的要求，從公司停牌之日起18個月內(nèi)，在滿足指引要求的情況下，公司可以申請復牌，這其中包括了披露2021年年度業(yè)績、公布恒大物業(yè)存款劃扣調(diào)查結(jié)果并采取適當補救措施、解除清盤呈請、證明公司有持續(xù)經(jīng)營能力等條件。

在企業(yè)看來，復牌是市場信心得到恢復的重要象征。如果我們能夠成功復牌，能夠增強監(jiān)管機構(gòu)、投資者和債權(quán)人的信心，還能促進公司進一步恢復運營、造血能力。我們本次公布的境外債重組框架，就是恢復信心和商譽的必經(jīng)之路。

公司正不斷夯實基礎，認真配合監(jiān)管機構(gòu)，從多方面推進復牌工作，比如公布恒大物業(yè)獨立調(diào)查的初步結(jié)果，后面還將及時公布補救措施及最終調(diào)查結(jié)果；同時，我們正努力盡早解除清盤呈請，多方協(xié)調(diào)推進重組進程，努力保障集團各個業(yè)務板塊的持續(xù)經(jīng)營，爭取盡快滿足各項復牌條件，力求在期限內(nèi)完成復牌。

21世紀：請問恒大集團下一步有什么計劃？

肖恩：最后，我想代表恒大集團，再次對給予恒大充分信任的境內(nèi)外債權(quán)人、業(yè)主、客戶們，對給予恒大集團莫大支持的供應商和合作伙伴們，對奮戰(zhàn)在復工復產(chǎn)、持續(xù)經(jīng)營一線的恒大員工們，表示最誠摯的感謝。

恒大集團絕不逃避責任、全力踐行承諾，下一步我們會繼續(xù)全力以赴，全力復工復產(chǎn)保交樓，與廣大供應商攜手共渡難關(guān)；做好汽車物業(yè)等板塊的持續(xù)經(jīng)營，積極引進優(yōu)質(zhì)資源、提升造血能力；加快推動境外債重組、港交所復牌，取得更多實質(zhì)性進展，保障各類債權(quán)人的長期利益；不斷提升內(nèi)部風控、管理效能，穩(wěn)定、精簡團隊，穩(wěn)步推進日常運營。

市場人士：框架有一定意義，

仍需境內(nèi)外通盤考慮

在恒大公布初步債務重組框架之后，21世紀經(jīng)濟報道記者也采訪了來自香港資本市場，以及境內(nèi)市場從業(yè)人士的看法。

上述香港市場人士表示，繼調(diào)查事項披露，集團再公開披露其當前運營、項目復工情況及與債權(quán)人溝通、境外債務重組的最新進展，盡管僅為基本框架，確未能符合部分市場預期，但能一定程度上體現(xiàn)公司提升信息披露的透明度及推進重組的決心，亦展現(xiàn)出其在整體債務重組中對境內(nèi)外債務平衡等關(guān)鍵問題的通盤考慮。

該市場人士還強調(diào)，本次公告的核心內(nèi)容是境外債重組框架，及時披露其結(jié)構(gòu)與原則符合市場及國際法規(guī)。恒大集團作為在香港上市的超大型房企，境外債務結(jié)構(gòu)復雜且規(guī)模龐大，在當前亟需紓困之際，短時間內(nèi)同時兼顧運營、整改及債務重組等工作，極具考驗，更需面對并逐步解決順利完成保交樓、供應商壓力大等相關(guān)實際問題，惟按部就班、循序推進各項工作才能統(tǒng)籌解決企業(yè)全盤問題。

該名人士續(xù)稱，公司公告劃定了集團境外債務重組范圍包括集團境外主體涉及的相關(guān)債務，并擬通過一項或多項協(xié)議安排實施重組方案，有利于統(tǒng)籌考慮更廣泛范圍內(nèi)債權(quán)人的訴求，更妥善、更全面地解決公司目前面臨的債務問題。但需留意的是，同時溝通及實施債務重組方案所需時間及難度也相應增加。

另一位境內(nèi)市場從業(yè)人士在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時則表示，從國際市場大型企業(yè)的境外債務重組現(xiàn)狀來看，普遍需要對境外債務展期3年以上的時期，為公司協(xié)調(diào)、有序地解決境內(nèi)外債務問題爭取時間，為最終實現(xiàn)問題的平穩(wěn)化解、保障各方最大化權(quán)益創(chuàng)造盡可能大的空間。

上述境內(nèi)市場人士續(xù)稱，爭取境外債權(quán)人的支持和認可，與做好境內(nèi)債務風險化解是“一體兩面”，如果能夠獲得境內(nèi)外利益相關(guān)方的共同信任，那么將為公司保持經(jīng)營、盈利能力提供一個相對穩(wěn)定的環(huán)境，相信這是不少企業(yè)作出的必然選擇。

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本期編輯 江佩佩 實習生 吳梓楹

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