新海航擬以1元價(jià)格轉(zhuǎn)讓天津航空股權(quán)，剝離負(fù)資產(chǎn)“甩包袱”

來源：界面新聞時(shí)間：2022-12-15 16:04:26

12月14日晚間，海航控股發(fā)布公告稱，公司關(guān)聯(lián)方海航航空集團(tuán)擬將持有的天津航空47.91%股權(quán)以1元人民幣的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給?？谡槠酵顿Y有限責(zé)任公司。

(資料圖片)

海航航空集團(tuán)是重整整合后的航空主業(yè)業(yè)務(wù)管理平臺(tái)，旗下共有12家航空公司。其中一部分屬于上市公司海航控股體系內(nèi)，另一部分尚未注入上市公司。

本次被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的天津航空就屬于上市公司體系外的航司，但是海航控股在當(dāng)中也有參股。股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，天津航空三大股東分別為：海航航空集團(tuán)，持股比例48%；海航控股有限公司，持股比例為47.82%；天津保稅區(qū)投資有限公司，持股剩余4.18%的股權(quán)。

對(duì)于第一大股東海航航空集團(tuán)擬轉(zhuǎn)讓所持有的天津航空47.91%股權(quán)一事，第二大股東海航控股方面表示：“經(jīng)綜合考慮天津航空實(shí)際情況及公司整體發(fā)展規(guī)劃，公司決定放棄該等股權(quán)的優(yōu)先購買權(quán)”。

交易完成后，臻平投資將變成大股東，持有天津航空47.91%的股權(quán)，海航航空集團(tuán)持股比例縮減至0.09%，而海航控股和天津保稅區(qū)投資有限公司對(duì)天津航空的持股比例不變，仍為47.82%和4.18%。

海航航空集團(tuán)以1元的象征性價(jià)格轉(zhuǎn)讓天航47.91%的股權(quán)，意圖顯然是剝離資產(chǎn)，而非通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓融通資金。

相關(guān)資料顯示，1元轉(zhuǎn)讓股權(quán)的情況多見于國有企業(yè)以1元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓凈資產(chǎn)為負(fù)的股權(quán)。在轉(zhuǎn)讓資不抵債企業(yè)的股權(quán)過程中，轉(zhuǎn)讓雙方無法以標(biāo)的企業(yè)的實(shí)際負(fù)資產(chǎn)計(jì)入投資相關(guān)科目，當(dāng)負(fù)債額遠(yuǎn)超資產(chǎn)額，便以1元定價(jià)轉(zhuǎn)讓。

企業(yè)轉(zhuǎn)讓持股公司股權(quán)，有利于對(duì)內(nèi)部進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，改善公司整體資源配置和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，減輕運(yùn)營壓力，有助于公司的長久發(fā)展。

界面新聞從知情人士處獲悉，2021年末加入遼寧方大集團(tuán)時(shí)，天津航空負(fù)債總額即超過625億元，資產(chǎn)負(fù)債率超過162%。

自2020年新冠肺炎疫情爆發(fā)以來，航空業(yè)遭遇了史無前例的寒冬。尤其是2022年，國內(nèi)疫情多點(diǎn)暴發(fā)、航油價(jià)格上漲、匯率波動(dòng)，導(dǎo)致航空運(yùn)營收入持續(xù)下滑、成本持續(xù)上漲。2021年底遼寧方大集團(tuán)正式入主海航航空后，天津航空雖然積極堵塞“跑冒滴漏”，主動(dòng)增收節(jié)支，但仍然難以走出虧損困境。

海航控股披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，天津航空總負(fù)債接近430億元，相比2021年末的625億負(fù)債規(guī)模有所縮小，但是凈資產(chǎn)缺口依然很大。截至今年三季度末，天航凈資產(chǎn)接近負(fù)230億元，資產(chǎn)負(fù)債率由2021年末的162%攀升至215%。

天津航空的巨額負(fù)債，使海航航空的資產(chǎn)負(fù)債率也居高不下。界面新聞了解到，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓極有可能是為了改善海航航空的財(cái)務(wù)狀況，以便獲得更多資金支持，有利于企業(yè)健康發(fā)展。

據(jù)內(nèi)部員工透露，今年新海航曾面向全體干部員工開展過一次形勢(shì)任務(wù)教育，其中提及新海航重整后的資產(chǎn)負(fù)債率依然很高。根據(jù)2021年11月提供的基準(zhǔn)日重整后報(bào)告，航空主業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率在100%左右，遠(yuǎn)高于國內(nèi)其他企業(yè)破產(chǎn)重整后的資產(chǎn)負(fù)債率。

新海航的負(fù)擔(dān)依然沉重，并未實(shí)現(xiàn)真正意義上的“輕裝上陣”。在巨額虧損的情況下，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高企，信用沒得到根本改善，融資能力必然受限。

知情人士表示：“此番股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，海航航空恢復(fù)了融資能力，更有利于申請(qǐng)貸款或吸引投資，有了錢，就能繼續(xù)為旗下航司以及天津航空提供持續(xù)穩(wěn)定的資金支持，如此一來，雙方或許均能減輕負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)雙贏?！?/p>

界面新聞了解到，海航航空作為股東之一，在運(yùn)營、系統(tǒng)、資金和資源投入等方面仍會(huì)保持現(xiàn)有管理模式，繼續(xù)為天津航空提供支持，與天津航空共同承擔(dān)安全運(yùn)營責(zé)任，確保絕對(duì)安全。

官網(wǎng)資料顯示，天津航空在新海航旗下眾多航司中規(guī)模位列第三，截至2022年9月30日，天津航空擁有A330、A320、E190機(jī)隊(duì)等在冊(cè)飛機(jī)106架，在天津、西安、呼和浩特、烏魯木齊、貴陽、重慶等9個(gè)城市建立分公司/基地，運(yùn)營國內(nèi)國際航線236條，通航城市98座。

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標(biāo)簽：天津航空資產(chǎn)負(fù)債率股權(quán)轉(zhuǎn)讓

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