昨日上午，鎮(zhèn)海發(fā)布通告，要求域內(nèi)除防疫需要、民生保障外，其他企業(yè)一律停工。石化連續(xù)性生產(chǎn)企業(yè)壓減生產(chǎn)負(fù)荷。

有企業(yè)員工在社交媒體曬出相關(guān)截圖。

據(jù)寧波發(fā)布，寧波市鎮(zhèn)海區(qū)蛟川街道封控區(qū)、管控區(qū)及防范區(qū)開展了第二輪全員核酸檢測工作，完成采樣141229人份。截至8日24時(shí)，已出檢測結(jié)果127921人份，檢出陽性感染者8例，在集中隔離點(diǎn)例行核酸檢測中發(fā)現(xiàn)陽性感染者3例，均為在蛟川街道封控區(qū)內(nèi)主動(dòng)篩查發(fā)現(xiàn)。鎮(zhèn)海區(qū)蛟川街道甬記公寓已經(jīng)調(diào)整為中風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)。目前，寧波市有蛟川街道臨江小區(qū)、蛟川街道寧波阿爾卑斯電子有限公司、蛟川街道甬記公寓3個(gè)中風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)。

午間，杭州、上虞也陸續(xù)發(fā)布《關(guān)于杭州部分區(qū)域?qū)嵤┕不顒?dòng)限制性措施》以及《關(guān)于在全區(qū)范圍內(nèi)全面加強(qiáng)管控措施》的通告。其中，上虞發(fā)布要求：從2021年12月9日下午2時(shí)起，對(duì)上虞全區(qū)加強(qiáng)管控管理措施。“危化品企業(yè)要有序停產(chǎn)，保障安全?！?值得注意的是，昨日下午，紹興發(fā)布，從2021年12月9日16時(shí)起，全市啟動(dòng)1級(jí)應(yīng)急響應(yīng)。

據(jù)央視新聞，自12月5日以來，截至今天下午3時(shí)，浙江省寧波、紹興和杭州三地累計(jì)報(bào)告確診病例24例、無癥狀感染者35例。其中，寧波累計(jì)報(bào)告確診病例10例、無癥狀感染者15例；紹興累計(jì)報(bào)告確診病例12例、無癥狀感染者15例；杭州累計(jì)報(bào)告確診病例2例、無癥狀感染者5例。

期貨日?qǐng)?bào)記者了解到，浙江防控升級(jí)的三個(gè)地區(qū)多為化工集中區(qū)域，匯集紡織原料生產(chǎn)、下游聚酯消費(fèi)、包括芳烴產(chǎn)業(yè)、聚烯烴產(chǎn)業(yè)、還有危化品生產(chǎn)等。其中，鎮(zhèn)海地區(qū)作為國內(nèi)重要的石化基地，其管控升級(jí)對(duì)部分化工品的影響較大。

昨天晚間，上市公司爭光股份發(fā)布公告，為積極響應(yīng)和配合寧波爭光所在地寧波市石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會(huì)下發(fā)的疫情管控通知要求，全資子公司寧波爭光決定于2021年12月10日起臨時(shí)停產(chǎn)，具體恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營時(shí)間將根據(jù)當(dāng)?shù)卣咔楣芸匾笞鞒霭才?。本次停產(chǎn)預(yù)計(jì)將對(duì)公司2021年第四季度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定的不利影響，具體影響程度以經(jīng)審計(jì)的2021年度財(cái)務(wù)報(bào)告為準(zhǔn)。

據(jù)中基寧波聚酯事業(yè)部總經(jīng)理董立介紹，寧波石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)以“煉油乙烯”項(xiàng)目為支撐、以液體化工碼頭為依托，以烯烴、芳烴為主要原料，重點(diǎn)發(fā)展乙烯下游、合成樹脂和基本有機(jī)化工原料為特色的石油化工產(chǎn)業(yè)，逐步形成上下游一體化的石化產(chǎn)業(yè)鏈。園區(qū)內(nèi)有全國最大的鎮(zhèn)海液體化工碼頭，年吞吐能力超500萬噸；有全國最大的煉化企業(yè)—-鎮(zhèn)海煉化，具有年煉油2500萬噸和乙烯100萬生產(chǎn)能力。已落戶寧波石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的國內(nèi)外著名企業(yè)還有：荷蘭阿克蘇諾貝爾、韓國LG甬興、日本大賽璐化學(xué)和鎮(zhèn)洋化工、中金石化、浙江新材料、寧波富德、巨化科技、杭州灣腈綸等。

記者觀察到，此次疫情管控升級(jí)地區(qū)多為聚酯產(chǎn)業(yè)鏈集中地。據(jù)CCF統(tǒng)計(jì)，三地區(qū)聚酯產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能比重上，PX、PTA、MEG、聚酯產(chǎn)能分別占國內(nèi)總產(chǎn)能35%、18%、6%、20%。

圖表1 聚酯產(chǎn)業(yè)鏈在寧波、紹興、杭州三地的產(chǎn)能占比

“防疫一級(jí)響應(yīng)地區(qū)從原先的鎮(zhèn)海和上虞區(qū)會(huì)有所擴(kuò)大，而鎮(zhèn)海和上虞區(qū)主要涉及影響的是聚酯原料裝置；而隨著防疫一級(jí)響應(yīng)范圍的擴(kuò)大，寧波、紹興、杭州三地的聚酯及其下游比重更大，更影響需求端?！盋CF高級(jí)分析師何玲莉表示。

運(yùn)輸方面，社交媒體流出照片顯示，鎮(zhèn)海全區(qū)道路封閉，不進(jìn)不出。有物流公司表示：“鎮(zhèn)海封掉之后不讓出車，碼頭柜子也送不了了，本來在截單的訂單也不能提柜裝箱，現(xiàn)在都在等通知?！?/p>

一位行業(yè)人士告訴記者，據(jù)運(yùn)輸車隊(duì)最新消息，有通行證可以去寧興提貨，但因?yàn)槿ヌ嶝浐蠼】荡a變紅，后續(xù)操作繁瑣，很少有司機(jī)愿意前往。

整體看，昨日期貨盤面聚酯三個(gè)品種表現(xiàn)相對(duì)其他化工品偏強(qiáng)，也與疫情影響有一定的關(guān)系。

疫情帶來階段性影響，聚酯鏈短期表現(xiàn)略強(qiáng)

從地區(qū)管控要求來看，多數(shù)提出了對(duì)石化生產(chǎn)企業(yè)采取停車、停產(chǎn)、降負(fù)的要求。記者昨日就當(dāng)?shù)厍闆r了解到，鎮(zhèn)海地區(qū)擁有中金石化160萬噸PX裝置和鎮(zhèn)海煉化75萬噸PX裝置，占PX總產(chǎn)能7.63%；這兩套裝置目前都正常在產(chǎn)。鎮(zhèn)海地區(qū)擁有逸盛新材料360萬噸PTA裝置，占PTA總產(chǎn)能4.87%；由于物流受疫情影響，新材料裝置目前降負(fù)中。乙二醇方面，鎮(zhèn)海石化65萬噸乙二醇裝置和富德能源50萬噸乙二醇裝置，占乙二醇總產(chǎn)能5.53%；其中鎮(zhèn)海石化裝置正常在產(chǎn)，但由于運(yùn)輸受阻，EO/EG切換，EG負(fù)荷提升；富德前期已經(jīng)停車在檢。

“目前區(qū)內(nèi)企業(yè)基本上是降負(fù)荷運(yùn)行，疫情制約的主要影響是在于物流受限?！睋?jù)遠(yuǎn)大能源化工有限公司烯烴事業(yè)部總經(jīng)理戴煜敏介紹，企業(yè)生產(chǎn)的危化品運(yùn)輸區(qū)內(nèi)不受限制，非?；愤\(yùn)輸需要審批。此外目前司機(jī)在鎮(zhèn)海是紅碼，提供48H的核酸證明可以運(yùn)作。鑒于需要48小時(shí)核酸對(duì)司機(jī)而言需要每天做一次核酸檢驗(yàn)，并且在運(yùn)輸過程中若行程碼由綠碼變?yōu)榧t碼還涉及到需要申訴改碼的問題；同時(shí)下游工廠對(duì)運(yùn)輸司機(jī)的要求最低需要綠碼方能卸貨，這樣大大增加了單趟運(yùn)輸?shù)臅r(shí)間，可能導(dǎo)致企業(yè)廠區(qū)產(chǎn)品庫存積壓，從而影響開工負(fù)荷。

鎮(zhèn)海煉化則明確不受政策影響，EO因下游需求走弱(主要需求地上虞也屬于疫情區(qū))轉(zhuǎn)產(chǎn)EG，(日產(chǎn)量從1300噸上升到2100噸。)運(yùn)輸能力同樣受到限制，極端情況會(huì)考慮船運(yùn)。此外，原先擔(dān)憂疫情可能會(huì)影響新裝置投產(chǎn)計(jì)劃，目前據(jù)煉化反饋有可能不推遲開工?！皩幣d庫，液化碼頭仍在作業(yè)，但是貨物外發(fā)暫停，導(dǎo)致儲(chǔ)罐內(nèi)存貨上升，如果不解決發(fā)貨問題，后期會(huì)滿罐，已通知后續(xù)客戶考慮改港。”戴煜敏表示。

同樣，在董立看來，此次疫情導(dǎo)致的影響主要還是在物流方面，除了PTA之外，鎮(zhèn)海還是MEG進(jìn)口的主要卸貨港之一。

“在目前聚酯下游狀況尚可的情況下，浙江市場或?qū)⒚媾R短期錯(cuò)配情況。但好在TA端原本浙江市場流通性仍較充裕，作為貿(mào)易商而言，在現(xiàn)貨市場甚至盤面?zhèn)}單上補(bǔ)貨，難度不是太大。”董立稱，目前來看，EG端江蘇方向流通性充裕，無非就是運(yùn)費(fèi)成本的問題。但考慮目前2022年度長約簽署仍處于停滯狀態(tài)，目前的情況，或?qū)⒔o長約談判帶來更多的變數(shù)。

圖表3 寧波、紹興、杭州三地產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)輸影響和后市關(guān)注

記者了解到，疫情發(fā)生之前，在PTA裝置檢修多，供應(yīng)較預(yù)期下滑的主導(dǎo)邏輯下，聚酯產(chǎn)業(yè)鏈中PTA價(jià)格表現(xiàn)略強(qiáng)，走正套邏輯。短纖價(jià)格跌至年中低位時(shí)，下游增加備貨的意愿上升，一度出現(xiàn)短纖量價(jià)齊升的局面。乙二醇主要交易供應(yīng)增長預(yù)期兌現(xiàn)的可能性越來越大，走月差結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的反套邏輯。

“疫情發(fā)生后，由于鎮(zhèn)海地區(qū)為石化重要生產(chǎn)區(qū)，對(duì)聚酯原料PTA和乙二醇均有影響，外加杭州等地控制也在升級(jí)，影響從原料向下游聚酯環(huán)節(jié)傳遞，整體看疫情影響物流從而影響各環(huán)節(jié)的產(chǎn)品流向市場，為利多影響，其持續(xù)時(shí)間還要看疫情的控制情況?！眹栋残牌谪浄治鰩燒嫶浩G稱。

目前，PTA開工率穩(wěn)定71.20%，檢修產(chǎn)能1934.125萬噸。聚酯開工81.33%，聚酯產(chǎn)能基數(shù)6644.5萬噸/年。聚酯日度產(chǎn)量15萬噸/日。

“近日，PTA開工率下滑幅度高于聚酯開工率下滑，12月可能由累庫變?yōu)槿?。疊加原油端企穩(wěn)反彈，PTA價(jià)格區(qū)間上移?！敝写笃谪浄治鰩熤x雯認(rèn)為，疫情帶來階段性影響，但隨著政府的有序管控，疫情對(duì)聚酯的開工率與物流影響有限，最長持續(xù)時(shí)間或?yàn)?4天—21天。

在龐春艷看來，此輪疫情的影響預(yù)期將在元旦前后逐漸消除，屆時(shí)將進(jìn)入元旦假期，隨后便是春節(jié)，需求預(yù)期將逐漸減弱。PTA裝置在12月下降逐漸恢復(fù)，乙二醇新裝置也在陸續(xù)進(jìn)入量產(chǎn)期，整體看1月份之后聚酯原料將迎來季節(jié)性大累庫周期，影響主要體現(xiàn)在春節(jié)后?！按汗?jié)前，價(jià)格波動(dòng)除了油價(jià)這一關(guān)鍵因素外，更多與下游企業(yè)節(jié)前的備貨情況有關(guān)。如果春節(jié)全國大范圍就地過年，可能節(jié)前會(huì)有春節(jié)備貨行情，具體市場如何演繹還要看疫情控制形勢的演變。”龐春艷稱。

強(qiáng)現(xiàn)實(shí)VS弱預(yù)期，化工品走勢分化

江浙地區(qū)疫情防控升級(jí)，從影響來看，除了芳烴產(chǎn)業(yè)鏈外、聚烯烴產(chǎn)業(yè)鏈、甲醇等都會(huì)有所波及。不過，從昨日盤面來看，化工品走勢呈現(xiàn)較為明顯的分化。

記者了解到，此次疫情升級(jí)對(duì)芳烴產(chǎn)業(yè)鏈的影響為主，鎮(zhèn)海地區(qū)主要的上游裝置為中金石化和鎮(zhèn)海煉化，主要產(chǎn)純苯和PX，為苯乙烯和PTA的主要原料。

“目前苯乙烯裝置正常，但PTA因逸盛新材料外運(yùn)受阻，裝置降負(fù)。如果持續(xù)時(shí)間較長，可能會(huì)倒逼上游PX裝置減產(chǎn)，則會(huì)影響PX和純苯的產(chǎn)量，因此利多PTA和苯乙烯市場?！饼嫶浩G稱，整體看，短期有利多影響，后期利多能否繼續(xù)發(fā)酵取決于物流恢復(fù)的時(shí)間。

然而，值得一提的是，同為芳烴產(chǎn)業(yè)鏈，PTA和苯乙烯昨日走勢現(xiàn)明顯分化。

“簡單來說，疫情最先反應(yīng)的是需求的影響，這個(gè)是慢變量，如果涉及到產(chǎn)能的關(guān)停，這個(gè)是快變量，反應(yīng)也會(huì)更加迅速?！焙贾葜休紝?shí)業(yè)液化部產(chǎn)品經(jīng)理李旺告訴記者，江浙疫情對(duì)于苯乙烯來說對(duì)需求的打擊大于供應(yīng)的影響?！皩幉ǖ腁BS工廠要計(jì)劃停車，但是苯乙烯和純苯目前沒有確切停車的消息，盤面反應(yīng)相對(duì)偏弱。”

遠(yuǎn)大能源苯乙烯交易主管金佳表示，在疫情不斷升級(jí)以及碼頭提貨持續(xù)受限的多重交織影響下，苯乙烯市場維持現(xiàn)貨升水，但絕對(duì)價(jià)格走弱的局面。

“一方面，提貨受限迫使部分市場參與者擴(kuò)大現(xiàn)貨采購力度以彌補(bǔ)各庫區(qū)單日提貨的限制，其對(duì)現(xiàn)貨市場產(chǎn)生變相支撐，但同時(shí)也部分透支了未來實(shí)際需求；另一方面，短期出口需求減緩庫存累積速度，使得實(shí)際庫存壓力偏小，現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)未如盤面預(yù)期般弱勢?！苯鸺逊Q。

國投安信期貨苯乙烯研究員表示，短期影響來看，當(dāng)?shù)氐谋揭蚁┭b置運(yùn)行穩(wěn)定。“后期是否會(huì)有影響，需要視管控時(shí)間而定，如果物流遲遲不能恢復(fù)，企業(yè)可能會(huì)面臨脹罐壓力，從而被迫減產(chǎn)?！痹谒磥?，苯乙烯盤面并未交易疫情影響，在產(chǎn)能整體過剩的背景下，市場主要交易前期檢修裝置中海殼牌的回歸、新裝置利華益和萬華化學(xué)即將投產(chǎn)帶來的供應(yīng)壓力。

“原料方面，純苯當(dāng)前仍處于累庫周期，純苯的利潤與絕對(duì)價(jià)格也表現(xiàn)偏弱，對(duì)苯乙烯的成本支撐同樣乏力，苯乙烯弱勢難改?！?金佳如是說。

此次封閉也在一定程度上波及到塑化市場，記者了解到，鎮(zhèn)海煉化擁有50萬噸PP產(chǎn)能和45萬噸的PE產(chǎn)能。對(duì)于聚烯烴等市場供應(yīng)充裕的品種來說，影響較為有限。

“目前來看，鎮(zhèn)海煉化裝置暫時(shí)運(yùn)行正常，后期其具體負(fù)荷變動(dòng)需持續(xù)關(guān)注?！惫獯笃谪浤芑芯繂T周遨表示，對(duì)于聚烯烴下游需求而言，鎮(zhèn)海涉疫地區(qū)的塑料制品企業(yè)目前暫時(shí)停工，復(fù)產(chǎn)時(shí)間未定，但由于體量不大，對(duì)聚烯烴需求整體影響有限。而當(dāng)?shù)丶状枷掠螌幉ǜ坏翸TO在嚴(yán)控之前已開始停車檢修45天，從實(shí)際供需來看對(duì)甲醇影響偏弱。總體來看，鎮(zhèn)海事件對(duì)甲醇來說更多是液體化工情緒的影響。

（文章來源：期貨日?qǐng)?bào)）